ANALISIS KOMPARATIF ABNORMAL RETURN PERDAGANGAN SEBELUM DAN SESUDAH TAX AMNESTY PADA SAHAM SEKTOR PROPERTI DI BURSA EFEK INDONESIA
Abstract
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui abnormal return yang terbentuk antara sebelum dan sesudah
pemberlakuan pengampunan pajak (Tax amnesty) serta mengetahui perbedaan rata-rata trading volume activity antara sebelum dan
sesudah pemberlakuan pengampunan pajak (Tax amnesty). Penelitian ini menggunakan event study, dimana dilakukan
pengamatan terhadap rata rata trading volume activity dan abnormal return selama lima hari sebelum dan sesudah tax amnesty
periode II dari 26 September 2016 sampai dengan 10 Oktober 2016 Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari
www.idx.co.id. Data yang digunakan dalam penelitian ini meliputi harga saham penutupan harian, volume perdagangan saham
harian dan jumlah saham yang beredar selama periode penelitian untuk tiap saham yang termasuk dalam daftar saham sektor
properti. Sampel yang digunakan berjumlah 39 perusahaan. Pengujian dilakukan dengan SPSS 20 dengan alat uji Wilcoxon Signed
Rank Test. Hasil yang diperoleh dari penelitian ini adalah terdapat perbedaan yang signifikan pada abnormal return sebelum dan
sesudah peristiwa dan terdapat perbedaan trading volume activity yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa diberlakukannya
tax amnesty.
Kata Kunci: abnormal return, event study, tax amnesty, trading volume activity.
Full Text:
PDFReferences
Dananjoyo, Thomas Romulo. 2011. “Pengaruh Return Saham, Volume Perdagangan Saham Dan Varian Return Saham Terhadap Bid-Ask Spread Saham Di Bursa Efek Indonesia (Periode 2006-2010)”. Skripsi, Yogyakarta :Universitas Atma Jaya.
Dwipayana, I Gusti Ngurah Agung Putra dan I Gusti Bagus Wiksuana. 2017. “Pengujian Efisiensi Pasar Di Bursa Efek Indonesia”. E-Jurnal Manajemen Unud. Vol. 6, No. 4, 2017: 2105-2132
Fama, Eugene F. 1970. “Efficient Capital Market: A Review of Theory and Empirical Work”. Journal of Finance. Vol. 25, No. 2, Pp.383-417.
Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 23. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hadi, Nor. 2013. Pasar Modal Acuan Teoritis dan Praktis Investasi di Instrumen Keuangan Pasar Modal. Edisi Pertama. Yogyakarta : Graha Ilmu.
Hartono, Jogiyanto. 2017. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesebelas. Yogyakarta : BPFE.
Imani, Bayu Teguh. 2017. “Analisis Komparatif Trading Volume Activity Antara Pre Dengan Post Event Tax Amnesty yang Menimbulkan Abnormal Return Pada Saham Bank Persepsi Di Bursa Efek Indonesia”. Skripsi, Malang :Universitas Negeri Malang.
Islami, Lia Nur dan Endi Sarwoko. 2012. “Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Pergantian Menteri Keuangan (Event Study Saham yang Terdaftar di BEI)”. Jurnal Modernisasi. Vol. 8, No. 1. Hal 44-67.
Lumenta, Julinda G.C, dkk. 2017. “Reaksi Pasar Uang Terhadap Program Tax Amnesty Tahap Pertama Periode Juli – 30 September 2016 Di Indonesia”. Jurnal EMBA. Vol.5 No.3 September 2017, Hal.4255-4264
MacKinley. A. Craig. 1997. “Event Studies in Economics and Finance”. Journal of Economic Literature. Vol. XXXV, pp. 13-39.
Manik, Sutra, dkk. 2017. “Analisis Reaksi Harga Saham Sebelum dan Sesudah Tax Amnesty Periode Pertama (Studi Kasus Saham Sektor Properti yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia):. Jurnal EMBA. Vol 5. No.2 Juni 2017, Hal 762-772
Martalena, dan Maya Malinda. 2011. Pengantar Pasar Modal. Yogyakarta: Penerbit Andi.
Munawarah. 2009. “Analisis Perbandingan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Sebelum dan Setelah Suspend BEI (Studi Kasus pada Saham LQ-45 di BEI Periode 6 - 15 Oktober 2008”. Tesis, Semarang:Univ. Diponegoro
Ngadiman, Daniel Huslin. 2015. “Pengaruh Sunset Policy, Tax Amnesty, Dan Sanksi Pajak Terhadap Kepatuhan Wajib Pajak (Studi Empiris Di Kantor Pelayanan Pajak Pratama Jakarta Kembangan)”. Jurnal Akuntansi. Volume XIX, No. 02, Hal 225-241
Pratama, I Gede Bhakti, Ni Kadek Sinarwati dan Nym. Ari Surya Dharmawan. 2015. “Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Politik (Event Study pada Peristiwa Pelantikan Joko Widodo Sebagai Presiden Republik Indonesia Ke-7)”. e-Journal S1 Akuntansi Universitas Pendidikan Ganesha. Vol. 3, No. 1.
Pramana, Andi, Wisnu Mawardi. 2012. “Analisis Perbandingan Trading Volume Activity Dan Abnormal Return Saham Sebelum Dan Se¬sudah Pemecahan Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2011. Dipo¬negoro Journal Management. Volume 1, No. 1, Hal 1-9
Putra, Indra Mahardika. 2017. Perpajakan Edisi : Tax Amnesty. Yogyakarta : Quadrant
Ragimun. 2015. “Analisis Implementasi Pengam¬punan Pajak (Tax Amnesty) Di Indonesia”. Jurnal Pusat Kebijakan Regional dan Bilateral Badan Kebijakan Fiskal Kemkeu. Kemenkeu
Rinaldi. 2017. “Dampak Tax Amnesty Terhadap Laporan Keuangan Dan Pengaruhnya Kepada Nilai Perusahaan. Jurnal ADHUM. Vol. VII No. 1, Hal 33-43
Suarjana, I Wayan. 2011. “Pengaruh Kebijakan Pemerintah dalam Menurunkan Harga Bahan Bakar Minyak Terhadap Reaksi Pasar Saham di Bursa Efek Indonesia”. Tesis, Denpasar : Universitas Udayana
Suryawijaya, Marwan Asri dan Faizal Arief Setiawan. 1998. “Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Politik Dalam Negeri (Event Study pada Peristiwa 27 Juli 1996)”. Jurnal Kelola. Vol. VII, No.18, Hal 137-153.
Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi. Edisi Pertama. Yogyakarta : Konisius.
Wardiyanto, Bintoro. 2017. “Kebijakan Pengampunan Pajak (Tax Amnesty) [Perspektif Kerangka Kerja Implementasi Sunset Policy mendasarkan UU No 28 tahun 2007]”. Masyarakat, Kebudayaan & Politik. Vol. 24 - No. 4 / 2011-10 TOC : 5, and page : 328 – 335
Wulandari, I Gst Agung A, dkk. 2017. Reaksi Investor Terhadap Pengumuman Kebijakan Tax Amnesty Pada Tanggal 1 Juli 2016 (Event Study Pada Perusahaan LQ45 Yang Terdaftar Di BEI). e-jurnal Ilmiah Riset Akuntansi. Hal 27-41
Wibowo, Agung. 2017. “Reaksi Investor Pasar Modal Indonesia Terhadap Paket Kebijakan Ekonomi Tahap I Jokowi–JK (Studi pada Saham LQ 45 Periode Agustus 2015–Pebruari 2016”. Media Ekonomi Dan Manajemen. Vol. 32 No. 1 Januari 2017. Hal 58-70
Wulandari, I Gst Agung A, dkk. 2017. Reaksi Investor dalam Pasar Modal Terhadap Undang-Undang Tax Amnesty (Event Study pada Perusahaan yang Terdaftar dalam LQ45 di Bursa Efek Indonesia). e-journal S1 Akuntansi Universitas Pendidikan Ganesha. Vol.7 No.1 Tahun 2017
Yuniati, Tri. 2017. “Analisis Abnormal Return Dan Trading Volume Activity Saham LQ45 Pada Seputar Peristiwa Pengumuman Kebijakan Peng¬ampunan Pajak (Tax Amnesty)”. Skripsi, Bandar Lampung : Universitas Lampung
Yusuf, Sri Dewi, dkk. 2009. Analisis Reaksi Investor Terhadap Pengumuman Right Issue di Bursa Efek Jakarta (Suatu Pengamatan pada Return, Abnormal Return, Aktivitas Volume Per¬dagangan dan Bid-Ask Spread Saham). Wacana. Vol.12 No.4 Oktober 2009
Zaqi, Mochamad. 2006. “Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Ekonomi dan Peristiwa Sosial-Politik dalam Negeri (Studi pada Saham LQ-45 di BEJ Periode 1999-2003)”. Tesis, Semarang:Universitas Diponegoro.
--------. 2017. Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 11/2016 tentang Pengampunan Pajak.
--------. 2017. Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal
--------. 2017. Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor 119/PMK.08/2016 tentang Tata Cara Pengalihan Harta Wajib Pajak ke dalam Wilayah Negara Kesatuan Republik Indonesia dan Penempatan pada Instrumen Investasi di Pasar Keuangan dalam Rangka Pengampunan Pajak.
--------. 2017. Reaksi Positif Pasar Usai Pengesahkan UU Tax Amnesty. Tersedia: http:// presidenri. go.id/ulasan/-perekonomian/reaksi-positif-pasar-usai-pengesahkan-uu-tax-amnesty.html.Diakses Nopember 2017.
--------. 2017. http://www.idx.co.id/. Diakses Nopember 2017
--------. 2017. http://www.finance.yahoo.com/. Diakses Nopember 2017
--------. 2017. http://www.pajak.go.id/. Diakses Oktober 2017
--------. 2017. http://www.sahamok.com/. Diakses Nopember 2017
DOI: https://doi.org/10.96964/jamdi.v2i1.116
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Copyright (c) 2019 Jurnal Akuntansi Multi Dimensi
Jurusan Akuntansi, Politeknik Negeri Samarinda.
Jl. Dr. Cipto Mangun Kusumo, Samarinda, Kalimantan Timur
email : jamdipolnes@gmail.com
contact : +6281350093832